西南地区玻璃产业链生态调查分析
成为“第二个东北”引争议
西南地区玻璃市场从原来的供不应求转为供大于求，该地区展开价格战不可避免。事实上，今年以来，西南地区玻璃市场之所以会被业内人士关注，就是大家在猜测这个“价格高地”可能会重蹈东北覆辙。
新增产能路径之相似，贸易流向之趋同，不得不让人将西南地区与东北地区进行比较。
其一，两地区玻璃供应都存在缺口，使得市场价格及利润高于行业平均水平，吸引了大量投资进入当地。
“近两年来，以河北迎新集团和广东信义集团为主的大型玻璃企业在东北地区投放了多条玻璃生产线，导致东北玻璃产能在短时间内迅速增长。与此类似的是，据玻璃信息网统计，西南地区自去年以来也有6条生产线点火，产能增长之迅速，创历年之最。”张骏说。
其二，玻璃最主要的下游需求端——房地产市场经历前几年的“高歌猛进”后，近两年来出现明显下滑，从而导致玻璃供需矛盾放大。尤其是东北二三线城市，房地产过度炒作后呈现出“断崖”式下滑。
据了解，作为东北地区经济最发达的地区，辽宁省去年房地产投资额和新开工面积增速分别为-17.82%和-39.07%，远远低于近十年的平均水平。同样，西南地区目前也面临房地产市场全面下行的风险。
唐志刚告诉记者，西南地区房地产市场发展相对全国来说略有滞后，在行业景气度整体下行的趋势下，未来西南地区房地产市场走势难言乐观。
在不少业内人士看来，东北地区玻璃市场已经给西南地区做了一个范本。
如今，东北地区玻璃市场已然全线沦陷，短短两年时间，玻璃产能增幅超过100%，且价格一路下跌，玻璃库存叠创历史新高。
吴益锋表示，从贸易流向来看，原先，沙河及秦皇岛地区玻璃流向东北三省，后期，发生了180度大转弯，东北玻璃直接冲击京津冀地区，同时也通过船运流入到华东、华南甚至西南地区，进而影响全国玻璃市场。
尽管市场人士认为西南地区将成为“第二个东北”，但其短期内实现的可能性不大。
“一方面，两地的销售环境存在差异;另一方面，销售区域也不尽相同。”焦勇刚解释，每年11月东北地区户外施工就基本停滞，玻璃行业进入滞销期，企业开始收款做冬储，直至春节后才开始销售，而西南地区气候对消费的影响周期更短，甚至不存在气候制约。从销售区域上看，东北地区销售区域受限，以东北三省为主，且东北地区经济发展、城市建设远不及西南各城市，因此总体消费量不及西南地区。
另外，当前，西南地区几个省市(四川、重庆、贵州、云南)正处于经济大力发展阶段，房地产市场建设对于玻璃的需求远高于东北地区，且西南地区玻璃深加工发展程度处于全国靠前位置，对于玻璃原片向下游传递提供了缓冲，东北地区却主要以玻璃原片的销售为主，消费较为单一。
即便如此，也有不容忽视的问题。从目前产能增速看，西南地区的产能仍呈增长趋势，“价格高地”的地位受到威胁。
“如果西南地区继续以目前的速度增加产能，那么不排除后期成为‘下一个东北’的可能。”杨小强担忧道，当前西南地区价格的持续下滑已经说明了西南市场的景气度正在发生变化，后市不容乐观。
空白地带亟待填补
此次调研中，无论是玻璃生产企业还是下游贸易客户，除了对后市行情不大看好外，还对后期资金状况表示出了担忧。
重庆宜化是湖北宜化集团在重庆设的贸易公司，以纯碱销售为主业，但近年来由于玻璃企业资金趋紧，拖欠原材料供应商货款成为常态。因此，重庆宜化转变经营思路，开启以纯碱换玻璃的业务模式，这样既能提前收回碱款，又能通过玻璃销售赚取二次利润。目前，重庆宜化已成为重庆甚至西南地区举足轻重的玻璃贸易商。
然而，对于西南地区多数玻璃生产企业来讲，现有规避风险的手段较为有限，更多的只是通过加强库存管理来实现，而这在面对系统性风险时很难发挥太大作用。
或许是当地价格一直处于高位，企业没有太多的套保需求，也或许是西南地区没有厂库，企业无法参与交割，期货这一规避风险的“利器”，在西南地区显得“黯然失色”。
当地多数受访企业人士在谈及“期货”这个词时，多少有些不大“感冒”。在他们看来，这个“新事物”在当地还没玩转。
据了解，目前西南地区企业参与期货市场的较少，大家对期货的认识依旧不足。
“主要的障碍是目前的期货价格更多反映沙河地区价格，与西南地区价格走势紧密度不高。另外，西南地区区位特殊，库存布局空白，也在一定程度上抑制了当地企业参与期货的热情。”杨小强说。
然而，值得注意的是，随着西南地区产能的增加，市场份额不断扩大，当地企业参与期货市场的热情也在上升。实际上，这一点在去年的玻璃产业大会上就已见端倪。
令记者记忆犹新的是，当时玻璃期货论坛的嘉宾席中，出现了新的面孔。重庆瑜虎玻璃也参与到了其中，与河北、华中等地区的玻璃企业一起探讨玻璃期货。彼时，其就流露出了对西南地区亟待填补期货空白的看法。
在这次调研过程中，再次谈到这个话题，阳家洪仍对期货满怀期待。他认为，西南地区有必要设立交割厂库。
“玻璃是易碎品，很难远距离提货。”阳家洪坦言，尽管西南地区部分贸易商对参与期货有较高的热情，但由于西南地区没有交割厂库，他们只能在远距离提货。最近的提货点在湖北，远一点的在沙河。加上运输成本和包装成本，算下来不划算，实际参与没有多大的意义。
在他看来，虽然西南地区市场容量不大，但现有价格波动已开始与华中地区相互影响，且随着西南地区玻璃产能的增大，市场竞争日益激烈，企业未来有规避风险的需求。越来越多的企业意识到风险管理和资金管理的重要性。
“交割厂库的设立，主要是便于现货产业客户提货。基于这种考虑，可以在成都、重庆等城市或者临近周边设立交割厂库。”大越期货分析师刘昌嘉称。
此外，设置交割厂库时，要根据西南市场情况及未来的产能变化情况设置合理的升贴水。“既能保证当地企业适度参与，又要保证不影响现有厂库的参与机会。”焦勇刚称，全国玻璃市场的“价格洼地”将由东北地区转向华中地区，而华中地区与西南地区的联动性增强，一旦华中地区成了“价格洼地”，其会冲击西南市场。这样一来，西南地区设立交割厂库就有了意义。
