正荣地产计划登陆香港资本市场 将进一步扩大销售规模
作为中国房企前30强中唯一一家未登陆过资本市场的正荣地产(下称“正荣”)，开始了自己的资本市场之路。
根据港交所网站消息显示，9月26日晚间，正荣向港交所提交IPO申请。正荣创始人欧宗荣及其子欧国强、欧国伟透过投资公司，为正荣地产的最终控股股东，战略投资者华博收购公司全部已发行股本5%。
公开资料显示，欧宗荣于1998年创办正荣地产，1999年在江西宜春启动了首个房地产开发项目，2002年将业务拓展至南昌，2005年回到老家福建开发房地产。
2013年，在福建市场已经深耕多年的正荣启动了全国化布局，此后规模迅速扩大，连续三年复合增长率超过35%。2016年，正荣将总部搬到了上海并开始进一步扩张，目前的销售规模进入TOP30行列。
根据招股书显示，正荣一部分募集金额将用于开发现有物业项目或建设阶段，例如南京G64、南昌正荣府、武汉正荣府一期的建设成本，一部分用于偿还现有银行及其他借款。
事实上，房企通过资本市场通常可以获得更低的资金成本，对于资金密集的房地产行业，上市几乎是所有规模房企的必经之路。
在招股书中，正荣披露了自己的土地储备情况。其显示，正荣在四个核心业务区域内15个城市拥有68处处于不同开发阶段的物业组合，正荣地产应占的总建筑面积为1120万平方米。
其中，61个物业项目为正荣所拥有及开发，6个物业项目由正荣的合营企业开发，另一个为联营公司开发。
值得一提的是，正荣的土储主要分布在长江三角洲、中西部、环渤海、海峡西岸四大地区，分别为435.88万平方米、146.89万平方米、52.31万平方米和412.11万平方米。
此外，于2017年7月1日起及直至最后实际可行日期止期间，正荣地产于赣州、上海及南京等五个城市竞得五宗地块，总地盘面积27.48万平方米，总代价约为40亿元。
早在2015年，正荣就提出了“145X战略”，即1个职能总部、4大发展区域(长三角、海西经济区、京津冀、中部经济圈)，每个区域深耕5个城市，每个城市拥有X个项目。在正荣全国化的进程中，“145X战略”起到了重要的推动作用。
由于正荣一直对一二线城市聚焦和深耕，正荣收益由2014年30.39亿元增至2016年的146.03亿元，复合年增长率为119.2%，已交付的总建筑面积由2014年43.76万平方米，增至2016年125.12万平方米，复合年增长率为69.1%。
截至2017年6月30日止六个月，正荣地产收益为80.85亿元，比去年同期的54.05亿元增加49.6%，已交付面积也由53.63万平方米增加37.%至2017年同期的73.75万平方米。
根据正荣最新规划，其打法是深耕热点一二线城市，例如上海、南京、苏州今年都有望冲百亿销售；深耕之后再伺机在周边卫星城市扩张，机会型投资三四线城市，做环热点城市群布点，例如以上海为中心，向昆山、嘉兴、太仓等区域拓展，以苏州为中心，向无锡、常州等地拓展；夯实现有四大区域，接下来想进入的城市包括北京、石家庄、济南、杭州等地。
在利润方面，截至2014年底、2015年底、2016年底、2016年6月底以及2017年6月底的数据显示，这家闽系房企的毛利率分别是22%、23.4%、21.7%、26.7%及20.8%，净利率分别是2.6%、9.7%、8.5%、10.3%以及4.7%。
同时，正荣旗下商业板块也是其重要的资产之一，截至2017年6月30日，正荣旗下拥有一个超大型综合用途物业项目，即南昌正荣大湖之都，总建筑面积超过100万平方米；另外还有四个大型住宅及综合用途物业项目，分别是莆田正荣财富中心、长沙正荣财富中心、南平正荣财富中心及南昌正荣御朝阳，总建筑面积均超过50万平方米。
正荣表示，将持续寻求融资机会以支撑业务发展，包括通过资产抵押证券计划、企业债券及其他转圈发售计划筹集资金，目前已向上交送递交申请非公开配售资产抵押证券上市及买卖，同时向深交所申请非公开配售企业债券上市及买卖，建议本金总额不超过40亿人民币且仅向合资格投资者配售。
