远洋样本:获低利率融资同时加紧资本投资
如今，“向融资要利润”已经成为房企的重要策略，而对于品牌房企而言，在资产管理上动作则明显加快。10月19日，远洋地产控股有限公司（03377.HK）发布公告，宣布发行第二期公司债券，总规模为人民币50亿元，所得款项净额将用于偿还现有债务及补足一般营运资金。
“今年对于房企而言有两个战场，一是传统意义的销售战场，第二是资本层面的债券战场。”万房投资首席执行官傅硕表示，远洋地产今年以来在资本市场动作频频，发行公司债将增加其筹集资金渠道，为扩大营运规模做好准备。
就在几天前的10月14日，远洋地产发布公告称，已正式签署协议，认购中国资产规模最大的资产管理公司——中国华融资产管理股份有限公司股份，将成为中国华融在香港联交所H股IPO的最大基石投资者。
投融资之战
根据远洋地产发布的公告显示，远洋此次发行的6年期票面利率继续维持在4%以内，低至3.85%，融资规模20亿；10年期票面利率4.76%，再创行业新低。
实际上，本次远洋发行的公司债券为获批公司债券的第二期。今年8月17日，远洋地产曾发布公告称，宣布获中国证券监督管理委员会批准，其在中国内地的主要附属公司远洋地产有限公司，发行最高金额人民币100亿元公司债券。此前，首批人民币公司债券于8月18日成功发行，总规模为人民币50亿元。
“与首批公司债的利率情况相比，远洋本次发行的公司债五年期利率高出了0.07%，但总体来说，仍保持在4%之内，为低利率融资，远低于目前同期银行贷款利率。”中信证券分析师刘刚表示。
“从去年到今年上半年，远洋的投资步伐很快，除了多次出手拿地之外，远洋还加紧了资本投资的步伐，这意味着远洋对资金的需求是比较迫切的。”傅硕表示。
而不久前对中国华融的投资，就是其中较为重要的一笔。
据远洋地产公告显示，公司通过其为普通合伙人的基金SOLInvestmentFundLP全资附属公司巨宝投资有限公司，与中国华融资产管理股份有限公司订立基石投资协议。
根据该份协议，巨宝将按照发售价认购中国华融的投资者股份，总价约为53亿港元，禁售期为上市后6个月。据悉，中国华融已于8月27日通过香港联交所聆讯，计划于10月底在香港联交所主板挂牌上市。
远洋地产公司高管对记者表示，本次投资不仅看好中国华融长期发展趋势和投资价值，更期待深入发挥双方战略业务协同作用，远洋地产的战略转型迈出重要一步。
中国华融资产管理股份有限公司是由财政部、中国人寿保险（集团）公司共同发起设立的国有大型非银行金融企业，亦是中国资产规模最大的金融资产管理公司。其旗下拥有华融证券、华融信托、华融期货、华融置业等10家子公司。
数据显示，中国华融截至2015年6月30日，总资产7346亿元，较年初增长22.3%；净资产971亿元，较年初增长16.3%；净利润99亿元，同比增长39.4%。
“中国华融收购对口多家银行剥离的不良资产，并对其管理经营和处置，因此掌握着大量的不良土地资产。在目前一线城市和热点二线城市土地竞拍白热化的市场环境下，远洋参股投资中国华融将为其打开新的、低成本获取土地储备的路径。”北京一位房企负责人对记者表示。
加码房地产金融
投资中国华融，成为其公司IPO的基石投资者，这样的投资策略在远洋的投资策略中并不多见。
“远洋最近的多次动作，都与其努力构建包括房地产开发、不动产投资运营、房地产金融、客户服务业在内的四元业务格局有关。”刘刚告诉记者。
今年3月30日，在远洋举行的海鸥IV战略发布会上，远洋地产总裁李明曾明确表示，远洋未来的愿景是成为以房地产实业为基础，具有领先产业投资能力的投融资集团。
以权益资本来计，在远洋最新拟定的这份战略中，住宅开发业务占比40%，不动产开发投资业务占比30%，房地产金融业务占比20%，客户服务业业务包括了传统的物业服务、养老产业、创新型服务业务占比10%。
“华融旗下银行、信托、证券、期货、金融租赁等金融牌照齐全，未来与远洋地产在房地产金融领域的合作空间巨大。”上述远洋地产高管对记者表示，远洋地产将房地产基金作为未来业务方向之一，双方未来将积极探讨联合发起地产基金，共同投资于第三方房地产项目。
实际上，从2014年开始，远洋已经开始逐渐加大了房地产金融业务在其业务构成中的比重。李明曾公开表示，房地产金融将作为远洋轻资产模式中的重要部分成为未来几年中的重点发展方向，在战略上甚至将超过经营性物业的战略地位。
“关于轻资产，或者叫房地产金融、房地产投资，这是我们第四步发展战略中非常重要的一个板块，就算未来不能占半壁江山，也至少是三足鼎立之一，这也是由远洋的特点所决定的。”李明曾明确表示。
此外，今年8月份，远洋地产高管人士向记者透露，为重点发展房地产金融，远洋地产也进行了人事上的调整，由掌控中国人寿2万亿资产的投资部总经理出任远洋地产副总裁，主管远洋的投资和房地产金融业务。
