新建保障房目标下调 保障房铁路股忌长情
据港媒报道，保障房相关股及铁路股，今年一度成为投资焦点，惟展望2012年，由于两个板块的投资增速没有再加快，料股价大幅跑赢大市的机会低，只能跟随国策消息炒上落。德银亦指，明年铁路固定资产投资金额较预期低，故现时该行给予相关股份的盈利预测，属过分乐观。
据港媒报道，保障房相关股及铁路股，今年一度成为投资焦点，惟展望2012年，由于两个板块的投资增速没有再加快，料股价大幅跑赢大市的机会低，只能跟随国策消息炒上落。
新建保障房目标下调
保障房相关股如部分水泥、机械股昨日表现一般，因住建部日前将明年全国新开工建设保障房目标，进一步调低至700万套。高盛认为，住建部将保障房新开工目标下调，可能会影响相关股份短期投资气氛。
不过，投资者不需对相关股份太悲观，因以实质业务而言，保障房占水泥股或机械股的业务比重根本不高。因此，保障房明年新建目标下调，对水泥股或机械股的盈利冲击不大，相反，倘有其他利好消息，如内地加快放水(下调利率或存准率)，相关股份或会再上。
明年铁路投资逊预期
铁路股方面，铁道部定下明年铁路固定资产投资5,000亿元人民币，其中铁路基建投资额4,000亿元，按年下跌15%，数字低于市场预期。多间券商认为消息将会利淡铁路股。大和认为，明年铁路固定资产投资较预期低，令铁路相关股明年盈利增速及毛利率较预期低，对相关股份属利淡。德银亦指，明年铁路固定资产投资金额较预期低，故现时该行给予相关股份的盈利预测，属过分乐观。
铁路股明年盈利预测可能进一步被调低，故短期股价或受压。然而，一旦行业过分受压，政府或有其他定向放松措施帮助行业，其时或会迎来反弹。
