新浪乐居讯 作为全国销售面积冠军的房地产蓝筹公司，恒大地产再谱新篇，1.45亿平方米低成本土地储备傲视群雄，一线城市的攻城掠地让库存结构更加均衡。债务结构趋向合理，净负债率的下降使其发展更为安全稳健。多元化渐结硕果，非地产业务步入收获期。登顶亚冠足球之巅提升品牌价值，足球业务步入赢利期，恰适其时进军矿泉水业，带来新利润增长点。股票4.1倍的动态市盈率，股价仅相当于净资产值(NAV)的66%，具备较高投资安全边际。于恒大地产步入新起点之际，深挖其被低估的价值，投资是否正当其时？

  【价值发现 土地储备】

  对于恒大来说，低成本、大规模的土地储备，是其在销售额达到近千亿时依然保持增速的基础，也使其项目在市场上定价的空间更大，在主打刚需项目的同时保证利润率。

  截至2013年6月30日，恒大的土地储备量为1.45亿平方米，连续三年在全国房企中排名第一；分布于中国140个城市，项目总量总计262个， 是进入城市数量最多、规模最大的房企；土地储备平均成本仅800元/平方米，仍处于业内较低水平；项目中有2.7%位于一线城市，39.7%位于二线城 市，57.6%位于三线城市。

  注重二三线、多城市的布局优点在于扩大品牌影响范围和分散开发风险，并且受益于前几年全国经济的高速增长和地方政府主导的新城建设，恒大迅速扩张成为年销售额近千亿的房企。

  而在2013年，房企“回归一二线城市”被普遍认同时，恒大也及时调整了拿地策略，并迅速执行。

图为恒大海口湾选址规划图

  恒大地产在海南二三线布局项目，恒大御景湾、恒大金碧天下、恒大名都均为开盘热销榜首，2013年上半年恒大海南没有新项目入市，在恒大全国动作映衬下稍显沉默。而年底入市的恒大海口湾 (论坛 相册 户型 样板间 点评 地图搜索)继承了恒大“土豪”风范——低价入市，项目未开即热，地块选址惹人侧目，影响力居网络榜首。>>由海口湾入市 看地产土豪营销新花样

  恒大的转型意图在其对一线城市的布局中体现得最为明显，除了广州这一大本营外，恒大此前在北京、上海和深圳均未展开较大规模的布局，而年底在海口湾荣耀入市更显得耐人寻味——不偏不倚，最后一块城中一线海景地。

  【价值发现 品牌价值】

  2013年11月9日，无论对于恒大还是中国足球，都是一个值得铭记的日子。

  恒大旗下的广州恒大足球队获得了亚冠联赛冠军。这也是首次有中国球队获此殊荣。一夜间，全国上下正面认同了“恒大”这一品牌，“恒大”两个字和球队荣誉一起载入史册。广州恒大的夺冠，也使得房地产企业在人们心中的形象升级到“只有房地产开发商才能拯救中国足球”。对于中国足球来说，这是一针强心剂；对于恒大来说，这则是一次提升品牌价值的成功投资。

恒大亚冠夺冠夜续约4主力

  一直以来，房产界与娱乐界似乎就存在某种天生的关联。一方面是房地产企业与娱乐圈明星的正常商业合作：包括楼盘代言，商业演出，活动冠名等方式。另一方面，即是选用与各式演唱会合作，“好声音”无疑是近年最火的娱乐项目，伴随着大牌云集话题的口口相传，恒大海口湾 (论坛 相册 户型 样板间 点评 地图搜索)邀约崔健、陈楚生、金志文、大张伟等众多明星领衔的恒大星光音乐狂欢节，更被众多商界人士称之为一桩不错的“中国好生意”，尽显品牌。>>1月4日恒大星光音乐狂欢节相约海航文化体育广场热力抢票中

  名为“恒大！为海口加冕”的微博在短短两日内曝光20万次，单条转发量约为31290条，与此同时，这条微博为恒大海口湾 (论坛 相册 户型 样板间 点评 地图搜索)官博增加了近30000粉丝。这在海南楼市绝对算是空前绝后的。这条微博中的亮点之一是直接转发参与“帮恒大上头条”的话题讨论即可获得恒大签名球衣的活动，随着恒大亚冠夺冠和随之打响的世俱杯，恒大不仅在地产界，甚至在体育界都开始扬名立万。恒大的每一次动向都牵动各界舆论领袖的关注，也是房地产跨界的宣传典范。>>单条微博曝光20万 恒大海口湾树立楼市风向标

  【价值发现 管理模式】

  在每一家成功民营企业品牌的背后，必然有一位大佬级的人物。即便突然失去了公司的全部，他们本人依旧是个传奇。

  乔布斯也好，李嘉诚也罢，这样的人物不但从个人魅力的角度能为公司的价值加分，在公司的投资和运营的策略上也必有过人之处。许家印就是这样一位人物。他的成长细节被反复描写，履历被世人转载，性格被层层剖析，个人影响力被无限放大。

许家印

  但更值得人们注意和借鉴的，则是许家印的管理模式及其高效团队。

  “中央集权”，这一听上去有些霸道、专制的模式，通过高效率的执行，充分发挥集团及首脑作用，各大区域业务体系间形成协同效应，有效控制成本，极大提高了周转率，也成就了恒大速度。

  【启示录 谁说大象不能跳舞】  

  恒大的多元化发展同样值得期待，除了足球、影视音乐外，恒大拓展的矿泉水业务也给公司带来了新的利润增长点，集团首批投产年产40万吨与80万吨的两座水厂，分别位于白山市的靖宇县和抚松县，远期规划年产将达千万吨。

  大，很重要。因为规模就是杠杆，深度和广度可以容纳更大的投资、更大的风险及更长久的对未来的投入。“这不是大象是否能够战胜蚂蚁的问题，这是一只大象是否能够跳舞的问题。如果大象能够跳舞，那么蚂蚁就必须离开舞台。”

  拥有2745.86亿元总资产的恒大，在年销售额即将突破千亿之际，又将如何起舞？值得期待……

  【项目扫描】

  海口湾为海口三大湾区之首，是目前海口城市中心剩余的最后一块一线海景资源，依托城市海岸的优势，海口湾成为海口片区最为高端的居住区。

  恒大海口湾 (论坛 相册 户型 样板间 点评 地图搜索)正位于此。

  基地周边由秀英港片区、新港片区以及目前发展已趋成熟的老城区和国贸片区环绕。周边旅游资源较多，设计时应考虑引入购物、娱乐、餐饮等多元化功能，进行合理配置，有效利用海口湾游客资源。

恒大海口湾商业街效果图

  恒大海口湾 (论坛 相册 户型 样板间 点评 地图搜索) 雄踞国贸CBD与西海岸黄金分割点，坐享西海岸、世贸滨江、CBD板块三大醇熟生活圈。南邻滨海大道，交通畅达。北靠滨海休闲公园，西邻秀英 港口国际游艇码头，距1400亩绿林万绿园仅一步之遥。世界级城市湾区，不可复制的绝版一线海景资源。自然风光旖旎，成就私人定制海滩。

  恒大海口湾 (论坛 相册 户型 样板间 点评 地图搜索)售楼中心即将落成，目前主推1号和3号楼，一号楼起价在14000元/平米左右，赠送3500元/平米豪华装修；3号楼起价12500元/平米 左右，赠送2000元/平米精装。预计近期开盘，主打产权式酒店并带家具软装，拎包入住，享受住宅9A精装。项目目前正处认筹期，全款85折，新浪电商独家优惠再享98折上折，预购详询400-606-6969免费电话，新浪乐居免费看房车同步发车。