“公转商”将加剧首套房贷优惠上浮
国内楼市成交持续火爆，不少城市的公积金贷款余额已经“囊中羞涩”。
近日，杭州、徐州、合肥等城市的住房公积金管理中心向外界直言“余额告急”，其中，杭州、徐州宣布推出“个人住房公积金转商业贴息贷款业务”，以缓解公积金贷款猛增的压力；合肥推出公积金贷款“轮候制”，根据每月资金归集、提取等综合因素制定每月放贷计划，实行总量控制。
同策咨询研究中心总监张宏伟(博客)认为，当前，部分城市的住房公积金管理中心向外界直言“余额告急”原因有三：
第一、上半年市场集中放量，尤其是3月份政策末班车效应导致大量市场需求被释放，一定程度上使公积金余额快速降低。
第二、各地利用公积金政策刺激楼市需求，尤其是利用定向定量宽松政策鼓励首套自住需求购房，一定程度上刺激大量需求入市，导致公积金余额不足。
如部分城市利用公积金贷款购买首套住房还可以享受到首付两成的政策，如沈阳公积金缴存半年即可申请贷款，首付减至两成，此外，广州也重申，首套房90平米以下最低可公积金贷款两成首付。武汉市也出现公积金贷款购置首套房可以首付两成的做法。
公积金贷款购置首套房可以首付两成，这也将大大降低购房者入市的门槛，对于一部分自住需求购房者来讲，可以提前购置房产，以应对未来房价上涨而带来越来越买不起房子的状态。这些政策这对于刚需来讲，应该可以刺激这部分需求入市购房，也是对于这部分购房者购房机会的保护。但这一定程度上刺激大量需求入市，导致当前公积金余额不足。
第三、近几年除了珠三角，还有长株潭、沈阳8市、北京和秦皇岛加入到公积金异地互贷的行列，多地公积金异地互贷一定程度上“刺激”刚需入市，导致公积金余额不足。
同策咨询研究中心总监张宏伟认为， “刺激刚需”入市的方式是灵活多样的，最关键的不是我们否认这样的政策出台，而是在执行环节严格控制非刚需群体钻空子入市(打擦边球套取公积金贷款额度等)，也要考虑这样操作是否有相应的市场风险，同时，也要控制好这样操作对于市场平稳健康发展是否有益。
针对公积金贷款等候时间拉长的情况，杭州、徐州宣布推出“个人住房公积金转商业贴息贷款业务”(公转商)，以缓解公积金贷款猛增的压力。
但是，在钱荒的市场背景下，银行“流动性”本身就相对紧张，“公转商”虽然能够解决当前公积金余额不足的燃眉之急，但是，这有可能导致银行商贷余额降低，“流动性”更为紧张。这样的直接结果就是，银行会继续收窄首套房贷优惠、上浮房贷利率、房贷审批周期拉长，以缓解部分银行钱荒的问题。
同策咨询研究中心总监张宏伟认为，“公转商”将加剧首套房贷优惠上浮。就当前来讲，收窄首套房贷优惠、上浮房贷利率、房贷审批周期拉长似乎是与政策层面鼓励首套自住需求购房背道而驰。至此，首套自住购房者要想继续享受到比较低的首套房贷优惠可能会落空，支持居民家庭首套自住购房的政策可能成为一个市场骗局。
