思考：LED照明何时才能赢得市场？
中上游产能无处释放
LEDinside近期发表的研究报告显示，2011年全球高亮度LED产值由2011年初预估的106亿美元向下修正至90亿美元(年成长率8%)。原因在于：导光技术的提升，使得LED于电视背光的使用颗数大幅度减少，背光市场不如预期;LED的平均售价快速下滑，导致LED产业供过于求。
从产业链上看，近两年的巨量投资多集中在LED中上游的外延片、芯片和封装环节，但LED下游的应用环节却没有与中上游同步放量。“前堵后推”之下，不断积聚的中上游产能开始让行业压力陡增，利润开始下滑。
广东照明企业雪莱特(002076)是较早看到这一问题的企业。公司熟知照明应用市场，从一开始，就将LED放在产业链的角度去审视。公司已有部分LED产品，但认为LED在技术与成本上仍达不到大规模应用的要求，因此没有大规模进入。未来即使进入LED照明，也不会涉足中上游。公司认为，近年各地大规模投资的中上游LED项目隐患极大。
公司董事冼树忠介绍，下游应用的产能两三年内无法放开，中上游必然出现产能严重过剩。“未来两年会比较惨，会有大批的企业死掉。”他说，下游商业照明应用至少还需要三年才能培育起市场，中上游企业将首先面临价格战的恶性竞争局面。
佛山照明(000541)LED技术顾问董平年也认为，单从LED照明产品本身的性能看，通过近几年的研发改进，已可以达到110-120流明/瓦，且性能稳定，比美国能源之星的标准还高，是推广的好时机。但目前最现实的障碍是价格。由于成本高企，现在LED照明进入普通民用和商用市场还不现实。国家政策虽然有补助，但具体市场操作上，企业要先垫付成本，通常只能先收二三成的预付款，后面的款项三五年才能付清，而目前恰逢市场资金面偏紧。而且，市场混乱无序状态下，产品使用方对产品寿命等仍心存疑虑，也阻碍了LED照明产品的推广。这样的形势下，企业资金链紧张，项目发展必然受限。
技术专利瓶颈很严峻
除了供需关系，国内LED产业面临的更核心问题是行业技术瓶颈。短期的大规模投资，可以让产业呈现欣欣向荣之貌，但核心技术优势却不是单纯靠资金就能短期建立起来的。这似乎是长远来看更为严峻的问题。
董平年介绍，全球MOCVD设备，基本是美国的Veeco和德国的Aixtron。国内厂商虽然大规模引进MOCVD设备，但中下游厂商80%以上仍然用国外的外延片产品。因为国内上游企业技术仍未达到中高端产品应用的要求。同时，MOCVD技术本身也在不断改进和提升。国内引进的设备只能生产2英寸的外延片，但现在推出的6英寸产品才能够大幅降低成本、提升效率。即使同样是两英寸的片子，良品率也不同。价格的竞争力体现在技术上，市场热议“LED大幅降价”，实际上降价30%以上的多是90流明/瓦以下能效的芯片，好的芯片只降价5%-6%。
冼树忠更为悲观。他认为，LED应用市场在三年后放量时，近两年来国内引进的MOCVD芯片技术都已经过时。他介绍，现在国内能做到的能效，多在50流明/瓦左右，但雪莱特现在已经采用90流明/瓦以上的芯片。他相信芯片技术在目前的研发进度下，更高流明的产品很快会在市场上推广开来。3年之后，上游至少可以推出市场化的150流明/瓦的芯片。那时，目前LED上游厂家现有项目将全部面临被淘汰的命运。
“现在一些企业就是买台MOCVD来，但基本上没有任何核心技术。”他说，技术更新换代之后，现有的MOCVD机将无法通过改进去适应。从企业资金布局上看，初始耗费大量投资，也将耗尽后续的跟进能力。
2009年初入行的德豪润达(002005)则相对乐观。公司高度重视上游，但其策略是在一体化战略下平稳过渡。封装环节先通过外购芯片开展经营，随着自产外延片和芯片的量产，逐步采用自产芯片。公司预计年底实现20台套MOCVD机器量产，2012年公司将再投产上百台套，有望成为亚洲最大的外延片和芯片生产商。公司目前仍在积极开辟国内外合作渠道，希望通过对产业链的把控力逐步消化核心技术。
即便乐观看待，国内企业最后仍需面对的一关还有专利问题。据了解，目前全球LED产业从上游到中游的绝大多数专利集中于全球五大企业：欧司朗、科锐、丰田合成、日雅和飞利浦。“在初始阶段，别人相当于放水养鱼，养肥了再告你侵权。”董平年形容国内企业的境况。
但董平年认为并非别人有专利就不能去搞，关键要“走对路”。要在生产过程中积累自己的技术和专利。他介绍，LED中上游有很多细分技术，大陆如果研发出新的独有技术，就有筹码跟别人谈。台湾已经走过这个阶段，最终通过自己的专利跟大企业互授权，冲出一条路。但大陆目前尚没有用心在这方面寻求突破。
台湾LED行业教父级人物———亿光电子董事长叶寅夫，来佛山时与董平年有过交流。叶首先发问：大陆为什么没有考虑专利问题?叶称，这是可怕的现象，要把行业做起来，必须在生产过程中掌握核心技术，有了发明专利，才有话语权。
期待政策给下游“开闸”
国内LED行业雨后春笋般的发展，一个重要因素是政府在其中的引导和助推。不过，政府离市场和专业似乎尚有距离。广东LED行业一位资深人士刚对广东地区的LED行业进行过调研。他指出，目前必须对行业发展政策进行重新审视。
他称，近两年各地政府对LED产业已出现近乎互相争抢的局面，为了引进LED项目落户本地，有的地方引进一台MOCVD，当地政府就给予几百万甚至上千万元的补贴。在对行业不了解的情况下，不切实际的政策扶持，很容易造成资源配置错位。
“现在LED行业的活动多得很，每月几个展，几个论坛。产业看起来很繁荣，企业其实冻得发抖。”他说，“政策的扶持针对的只是项目，对LED产业本身并未起到实质的推动。有了外国的机器设备，并不等于有了自己的核心技术。”某些核心技术，仍在继续被日、韩等国的企业甩开距离。
“下面市场有没有打开?能不能打开?怎么打开?任何投资之前都应多打几个问号。”他说道。
就在记者就珠三角LED产业进行调研期间，11月4日，国家发改委举行新闻发布会，对外公布“淘汰白炽灯路线图”。LED行业扶持政策雏形初现。
与此同时，业内开始流传政府后续将推出LED照明补贴政策。中国证券报记者就此向部分LED企业进行了求证。一位上市公司高管表示，发改委和财政部对行业财政补贴的大政策早已拟定，但一直没有落实到具体环节。该高管估计，年底之前，最迟明年1月份，国家将出台针对LED通用照明的财政补贴政策。他认为，目前的节点推出该政策恰逢其时，因为目前下游应用环节市场进度的迟缓，已经使整个产业链承压。一旦下游应用“开闸”，中上游企业的压力也将得到缓解。即便行业继续整合，也是一种“软着陆”。
财富证券分析师邹建军认为，全球部分发达国家都在对LED照明产品进行补贴推广，国内完全有理由对行业进行补贴推广。他同时分析，淘汰白炽灯，政府将会在替代光源上提出应对之策，LED在通用照明领域中的应用即将加速。
