8家建材上市公司业绩预喜 数据印证工程市场成重要支撑
最新数据印证了经济转暖态势。
近日，国家统计局公布数据：2020年1-12月份，全国房地产开发投资141443亿元，比上年增长7.0%。2020年，房地产开发企业房屋施工面积926759万平方米，比上年增长3.7%。各项数据均持续复苏，房地产行业体现出“稳中向好、增速适度”的特点。
*图片来源于网络
同时间，与房地产密切相关的8家上市建筑材料、部品部件公司陆续预告了2020年的业绩情况。数据显示，绝大多数已发布预告的上市企业表现相当出色——营收实现了20%以上的同比增幅，而利润出现了高达50%以上，甚至有3家超过100%的同比增长，称得上逆势而起、高歌猛进。
涂料 融合加剧
1月14日，三棵树涂料股份有限公司(603737)发布2020年度业绩快报公告，三棵树2020年年度实现总营收83.27亿元，同比增长39.43%；归属于上市公司股东的净利润为5亿元，同比增长23.33%。
对于营业收入较上年同期增长39.43%，三棵树表示主要原因是公司工程、防水和建筑装饰业务销量增长所致。
解读
作为涂料行业里的高增长典型，三棵树又给出了一份漂亮的成绩单。2020年国家大力支持的“两新一重”“旧改”建设，为涂料行业提供巨大市场空间；房地产行业稳健发展，在全装修政策的激励下，三棵树的工程漆业务持续增长。
资本让企业做大、品牌让企业做强。三棵树培养了精干的工程业务团队、建立独立的工程渠道网络，提升全国范围生产制造能与和工程服务能力。自2016年起，三棵树连续4年中国房地产开发企业500强首选涂料供应商品牌的首选率都排在前三。
自2019年，三棵树收购广州大禹正式进军防水行业，就展开一系列大手笔布局防水的投资行为。在产品上集成上，三棵树从工程漆产品已升级成内外墙涂料、防水、保温、地坪、辅材、施工“六位一体”的绿色建材一站式集成系统等。
建筑涂料与防水、修缮、保温等行业的融合渗透加剧，会否影响未来房地产项目集成一体化招投标的模式的变革？三棵树已先做好准备！
防水 振奋人心
解读
防水龙头强者恒强，防水行业的集中度不断提升。前10位防水企业主营业务占规模以上企业主营业务收入比重达到约40%。上市公司东方雨虹、北新建材、科顺、凯伦股份起着“风向标“的重要作用。
测评12年来，东方雨虹一直以绝对优势位居中国房地产开发企业500强首选防水供应商品牌的榜首。从拓展房地产工程集采业务，到存量市场布局修缮业务。从国家体育场鸟巢、国家会议中心、北京大兴国际机场等国家重点工程项目，再到新基建建设，都能发现东方雨虹的身影。
1月13日，东方雨虹股价再创新高，总市值突破1200亿元。对于一家奔200亿营收规模的大型防水企业来讲，同比增速保持在50%以上实属不易。从2017年起，东方雨虹净利润连年增长，2020年增速将创新高。
小编总结原因如下：
得益于疫情有效控制，生产经营与产品销售向好发展，工程赶工和基建新项目逐渐落地
降本增效，摊薄总成本费用效果显现。
2020年防水部分原材料价格有所下降，整体毛利率有所上升。
主要原料沥青的存储能力及规模采购优势，原材料议价优势明显。
纳入行业50%以上的研发、生产、施工人才，打造新型高分子防水材料的绝对优势。
北新建材净利得以大幅增长与防水版块的高速发展密不可分。数据可见，2019年上半年，北新建材营收增速为0.84%。2019年下半年，北新建材联合重组了四川蜀羊、盘锦禹王和河南金拇指三家区域龙头防水企业，一举拥有全国十大防水材料生产制造基地。2020年12月，防水行业唯一国家级研究院——中国建筑材料科学研究总院苏州防水研究院加入北新建材，全国30个世界一流防水产业基地全面启动。一跃成为防水行业“巨头”。
得益于科顺股份2018年在深圳A股上市，借助资本的赋能，扩大了科顺股份的产能布局和研发技术的投入。技术是科顺股份最核心的竞争力。2020年，科顺股份投入超过4%的营业收入，用于产品创新研发与技术提升。2020年，科顺股份优化产能布局，全国性布局规模效应显现，管理效率提升，单位制造成本及期间费用率有所下降等综合因素使净利润同比增长超过120%。
作为中国首家创业板上市的防水企业，凯伦股份始终保持在高分子防水材料领域的领先。凯伦股份2020年不断拓展产能，激发规模优势，现已跃升为中国房地产开发企业500强首选防水供应商品牌TOP4。
2020年，凯伦股份净利润同比增长100%以上，与持续深耕在高分子防水领域的专业能力，走出了一条不同于行业其他企业的全新发展之路。其研发的MBP预铺防水卷材和抗流挂聚氨酯防水涂料在工程市场上取得了极大的成功分不开。
五金 工程规模提升
1月10日晚间，坚朗五金发布业绩预告，预计2020年归属于上市公司股东的净利润8.10亿元~8.52亿元，同比增长84.38%~93.82%。
解读
即使受疫情影响，坚朗五金利润增长接近100%，增长强劲再度超预期。得益于2019年上线的“云采”一站式集采服务平台，通过“线上订单+线下服务”模式，快速全方位响应客户需求，提升经营效率与规模效应，体现渠道端和产品端优势持续体现。
中国建筑装饰协会报告数据显示，建筑五金市场规模超过3000亿，我国建筑五金企业超10000家，前10大企业市场份额合计不足10%，行业集中度极低。坚朗五金提前布局，积极推进多品类发展战略，从单纯的建筑五金企业向建筑配套件集成供应商发展，转向建筑全产业链，成长空间被进一步打开。
2020年，坚朗五金凭借其出色的工程企业实力以19%的首选率居于中国房地产开发企业首选门窗五金供应商品牌榜首，荣获2020中国房地产供应链上市公司盈利能力十强荣誉。
精装修类 工程爆款
1月12日，江山欧派发布2020年年度业绩预增预告称，预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为4.44~4.70亿元，同比增长70%-80%。
1月19日晚间，东易日盛发布业绩预告，预计2020年净利润为1.45亿元至1.8亿元，同比增长158%-172%。2020年，除了加大成本管控力度，东易日盛积极采取措施克服疫情影响，在第三、四季度公司大力推动工程进度及收入结转。
解读
总结2019年报数据，江山欧派一年销售木门221万套，同比增加约60万套，增幅36.15%，大部分流入到了工程渠道里。
受益于国家住宅精装修政策的影响，门类、五金、门窗系统的工程客户渠道销售规模继续持续提升。2020年，江山市莲华山工业园年产120万套木门项目，以及重庆欧派生产基地(租赁)木门项目已投产，产能逐步释放河南兰考生产基地产能也稳步提升。在精装修政策、存量市场装饰装修、绿色美好人居的驱动与需求下，凭借门类形成的分层品牌号召力，未来可期的江山欧派将成为工程渠道当之无愧的“木门王者”。
2019年，东易日盛率先提出“BBC定制精装”模式，开创了家装企业与房地产企业合作的新模式，并于2020年实现了在BBC领域的成功探索——东易日盛与首创置业、小米科技、邱德光设计的BBC战略从签约到落地仅用了不到2个月的时间。
受疫情影响，数字化让东易日盛的业务效率都大幅度提升，结合“BBC定制精装”模式，东易日盛延展多元的产品体系和全景运营数字化体系。前者可以根据需求设定标准化和个性化相结合的整装方案，满足房地产开发企业个性化、品质化需求；后者实现工程项目的全生命周期管控，打通行业上下游业务链、服务链、数据链互联互通。2020年东易日盛实现扭亏为盈，房地产工程市场的“BBC定制精装”模式可谓提高整体效率与利益的一大利器。
