佳兆业的债务重组事宜再起波澜。佳兆业日前突然发布公告称，公司收到一份由Farallon（下称“法拉龙”）领衔银团所发出的不具约束力建议草案，意欲以1.5亿美元换取佳兆业定向增发后75%的总股本。不过佳兆业在公告对这一建议明确予以拒绝，并认为推进当前一直进行的债务重组才是最符合投资人利益的最佳选择。

  一些受访的地产业内人士表示，目前来看类似的收购要约在中国上市公司中从未发生过，而且在佳兆业董事会已经明确拒绝建议的情况下，法拉龙想要完成对佳兆业的收购“几乎没有可能”。“主要还是看佳兆业和债权人之间的态度，而据我们了解现在的债务重组进展还是比较顺利的。”一位不愿具名的地产业内人士称。

  佳兆业方面对记者表示，目前公司在境内外的债务重组事宜正在积极推进，并受到投资人方面欢迎。

  根据佳兆业公告，法拉龙领衔财团所提出的草案大致包括以下五个方面内容。

  第一、由法拉龙领导的投资者银团拟向佳兆业注资1.5亿美元，以换取相当于其经发行扩大的股份75%的新股，初步不具约束力的法拉龙建议并无标明计划提出任何正式建议的银团身份。

  第二、佳兆业现有股东将按比例收取现金500万美元以及行使期为12个月并可按每股0.07港元行使的认股权证；假设认股权证获现有股东全数行使及佳兆业获注资约5.1亿美元，法拉龙将持有佳兆业经发行及股本注资扩大的已发行股份的80%。

  第三、现有高息票据将交换为四批于2017年、2019年、2020年及2021年到期的票据。新优先票据的条款与现有高息票据大致相若。其中，2017年到期票据规模为1.17亿美元，票息为3%实物支付；2019年到期票据规模为5.85亿美元，票息为截至2017年12月21日之前的 8.5%实物支付及1.5%现金票息，其后为9.5%现金票息；2020年到期票据规模为7.02亿美元，票息为截至2017年12月21日之前的9.5%实物支付及2%现金票息，其后为11.5%现金票息；2021年到期票据规模为9.36亿美元，票息为截至2017年12月21日之前的10%实物支付及2.5%现金票息，其后为12.5%现金票息。

  第四、可换股债券将交换为新2019年可换股债券，其条款与之前债券大致相若，其他内容是规模为人民币15.6亿元，票息为截至2017年12月21日之前的6.5%实物支付及2%现金票息，其后为8.25%现金票息。

  第五、股本注资的现金所得款项净额将于完成后存于境外银行账户及持有作为受限制现金，存放期最少两年，该等现金仅供派发新高息票据及2019年可换取债券的利息。