2014年首批房企“成绩单”已经交出，万科、恒大1月份的销售简报双双飘红，无论同比环比均有大幅上升。而与此同时，1月份多个城市一手住宅销售数据缩水，三线城市楼市销量已经跌至6个月谷底，四线城市楼市销量更是创下11个月新低。

  业内人士表示，房企销量与各城市网签数据“打架”可能是由于房企结转时间与网签时间不一致导致，而目前对于三、四线城市而言，由于供应量过大和人口净流出，楼市大幅调整的时间点正在越来越近，即使对于一、二线城市，资产大幅上涨的可能性也已经变小。

  不过，分析师还是看好大地产股在业绩支撑下的反弹，从而为A股大盘撑腰，为成长股搭台。同时，在上周五A股实现马年开门红后，隔夜欧美市场也纷纷派发“利是”，纽约三大股指涨幅均超过1%，也有望刺激A股的热情。

  火：龙头房企销售数据大幅增长

  上周五晚间，万科、恒大分别披露其1月份销售简报。从简报数据来看，两家房企的1月份销售金额双双越过百万元大关，并且销售金额同比去年均有增长。

  数据显示，万科今年首月实现销售面积194.6万平方米，销售金额276.5亿元(人民币，下同)，分别同比增长20.79%和45%。万科去年签约销售金额高达1709.4亿元。

  恒大地产1月份合约销售额录得110.4亿元，按年增52.3%，达今年1100亿元销售目标的10%。销售均价为每平方米7738元，按年增24.7%。销售面积录得142.7万平方米，按年增22.2%。

  记者发现，万科2013年12月份录得销售额110亿元，而恒大同期销售额仅为20亿元出头。相比之下，2014年1月，两家公司的销售数据反而都有大幅度增长。

  接近恒大的人士称，恒大2013年锁定千亿销售目标，因此有意调整了推售节奏并合理分配了推售的货量及物业类型。

  1月网签数据普遍“缩水” 三四线楼市形势严峻

  和万科、恒大靓丽的销售数据相对的，是三四线城市“崩盘论”大行其道和各地1月楼市网签数据的普遍下滑。

  中原地产数据显示，今年1月，该机构监测的25个三线城市新建住宅成交11.22万套，连续3个月走低，创6个月新低。14个四线城市新建住宅成交仅1.63万套，创11个月新低。

  一、二线城市似乎情况也好不到哪里去。网易房产数据中心最新统计阳光家缘数据显示，今年1月广州一手住宅全市网签量价同环比齐跌，十区二市网签5482套，环比降15.5%，同比腰斩，均价为12527元/平方米，同比跌9.7%。北京的情况也类似，据链家地产市场研究部统计，北京1月新建商品住宅网签量为6908套，环比下降40%。

  三四线楼市调整逼近？

  为什么各个城市销售数据均在1月有所下滑，但房企的销售数据依然增长？中原地产首席分析师张大伟对记者表示，数据“打架”的原因是企业结转周期和网签时间不一致，“去年年底，许多上市公司都没有冲量打算，对其销售量的结转相对较慢，而体现在今年1月份的销量之中，一部分可能是去年年底未结转的销售量。”

  对于三四线城市销售量持续下滑，张大伟认为，三四线城市的房价距离大幅调整已经越来越近，但具体时间“不太好说”，“三、四线城市大部分是人口净流出的，资产价格崩盘的风险肯定较大，而即使一二线城市资产大幅上涨的可能性也已变小。”

  联达地产机构董事长杨少锋则在自己的实名微博中坦言，三四线城市的楼市泡沫“早就开始破灭了”。而易居研究院副院长杨红旭则认为，目前三四线城市改善性需求仍存在，“在中西部三四线城市，旧房破房太多，人们需要更舒适的新房。”

  资本市场：

  隔夜欧美股市

  春节期间全球股市暴跌在A股马年开市前戛然而止，在中国股市实现开门红后，隔夜欧美市场再为A股送来“暖风”，其中，纽约三大股指涨幅均超过1%。

  美股无惧就业数据不佳

  上周五，美国劳工部最新数据显示，美国上月新增就业人数为11.3万人，远低于此前经济学家预期19万人。但多数投资者认为这份就业数据可能因为天气原因而失真，并没有在意。而且多数机构认为，从美联储缩减QE规模的决心来看，美国就业市场已有很大改观。纽约三大股指急跌后快速反弹，主要股指收于盘中高点。其中，道琼斯工业平均指数收盘报15794.08点，涨幅为1.06%。

  另外，受英国经济智囊机构上调今年英国经济增长预期的影响，《金融时报》100种股票平均价格指数7日收盘上涨0.20%。

  “外围市场的风险应该主要来自新兴市场方面，欧美股市集体上涨是在给A股送暖风。”华泰联合证券市场分析人士认为。

  分析师建议加仓地产股

  多数分析师短期并不担心A股。广发证券王小平指出，近两日周边股市开始反弹，抵消了市场的担忧情绪。不过，“地产银行不起来，大盘很难起来的。”深圳某基金公司分析师人士告诉记者。地产股自去年5月份以来一直处于颓势。在一片“冷清”和“担忧”中，上市房企业绩却节节攀升。国金证券分析师曹旭特表示，“从目前估值水平分析板块仍有继续反弹空间和动力。”他建议投资者可适当加仓万科、招商、保利、荣盛等一、二线龙头个股。

  焦点关注

  平安银行签约57家房企

  或继续探索地产永续债

  近日，有消息称平安银行地产金融事业部欲揽地产、信托巨擘入怀，银行投行条线旗下的“金橙俱乐部”一举吸纳了40家信托公司成为会员。记者了解到，在去年12月份平安银行举办的地产金融俱乐部揭牌仪式上，万科、保利、碧桂园等全国性一线房企均与平安银行签约，57家房地产开发企业成为俱乐部首批会员。

  更多房企或尝试永续债

  业内人士指出，在平安银行地产事业部成立之初，曾联合平安大华基金与恒大地产合作发行了50亿元的地产永续债，而此次与众房企签约或源于地产永续债。

  所谓“永续债”，是指没有到期日的债券，投资人购入永续债券之后，虽不可能于到期后收回本金，却可以每年按票面利息，永久取得利息。

  地产业内人士表示，永续债融资金额巨大，且可以专款专用，再加上项目的其他配套资金，将形成大额的资金沉淀，银行可获得相当可观的中间业务收入。而目前50多家房地产开发企业成为平安银行金融俱乐部的会员后，可能会有更多的房企尝试这种融资手段。

  2013年，无论是以银行为代表的金融机构还是房地产企业，都站在一个关键的路口。一方面，在新型城镇化下，房地产业迎来了更大的机遇与挑战，另一方面，银行面临金融脱媒、利率市场化和同质化竞争加剧等诸多挑战，过度依赖于存贷利差的盈利模式不可持续。而新的十年，房企亦应通过互联网金融等手段创新融资方式。

  平安银行相关负责人表示，意识到地产与金融这种紧密的关联，平安银行成立了地产金融事业部，并成立平安银行地产金融俱乐部，为会员提供地产金融的高端交流平台和业务合作的资源共享平台。

  平安银行地产金融事业部总裁刘湣棠对媒体表示，“现阶段的策略是‘两条腿走路’：一方面继续做传统的房地产融资；另一方面银行事业部亦在尝试为房地产企业设计各类资管计划。”