CRIC研究：公积金贷款收紧 调控预期下再出配套政策
(评论员：马祺) 东莞近日出台公积金贷款新政，被冠以“史上最严”，其要求购房者申请公积金贷款金额不高于账户余额的8倍，以东莞公积金最高贷款额度46万为例，按照2012年东莞人均年缴存金额8011元计算，单人需要缴存7年以上，才能用足额度。由此看来，东莞公积金政策的出台，增加了购房者的资金使用成本，延后了购房者的购房需求，对抑制房地产需求有一定的作用。
东莞并非个案，全国多城市收紧公积金贷款
东莞公积金政策并非个案，目前同时出台公积金贷款方案调整的地方还包括：武汉、长沙、金华、昆山等城市。其中出台政策相对严厉的为武汉和长沙。武汉在这次公积金调整中，新增了公积金缴存时间及账户余额系数的标准，要同时参照缴存时间和缴存余额综合确定额度。单身职工由于其计算基数只算个人余额，按照武汉人均缴存公积金795元计算，至少要缴存3年才能贷款60万元，若突击补缴无法获得贷款资格。同时，半年内过户两次以上的房子，需在“两证”满6个月后才能办理提取。从武汉的政策看，虽然在抑制贷款人申请贷款时间上，没有东莞来得严厉，但是在抑制房屋流动及过度投机上，有了进一步的明确，即“两证”满6个月后才能办理提取。总体而言，武汉的调控政策略弱于东莞。而另一城市长沙出台的新规定，提高了职工申请使用住房公积的缴存年限、抬高了购买二套房申请住房公积金贷款的门槛，并停止向购买第三套及以上住房的缴存职工发放住房公积金贷款。昆山也对申请公积金贷款的缴存期限进行上调，金华则调低公积金最高贷款额。
从各地的调控政策看，其共性在于限制购房者获得廉价资金的机会，以期提高购房者的资金成本，进而减少购房需求。除此之外，包括参照缴存时间、贷款金额不得高于账户余额8倍等政策，也在一定程度上，延后了购房者的购房时间，起到了延后投资的作用。
公积金贷款收紧——大背景下的配套政策
今年是政府权力的交接年，而控制房价又是新旧两届政府聚焦的重点，两会期间关注民生，房价的问题尤为敏感。楼市的持续回暖，招致了“国五条”新一轮调控的不期而至，只要大环境未变，房价没有得到有效控制，类似于公积金贷款、限购、提高贷款利率等政策就不会停止。而此次各地的公积金贷款调控政策，在一定程度上，也是各地政府向外界表示响应中央控制房价的举措。
另一方面看，公积金贷款的松紧也直接与当地公积金管理中心资金富余情况挂钩，近期楼市成交活跃，必然会出现公积金贷款申请量过大、供不应求的现象。由此导致的公积金贷款从紧，也就顺理成章了。
总而言之，公积金贷款的政策一方面是“从紧”大环境下的辅助配套，是地方政府响应中央号召的举措，另一方面，也是部分地区公积金管理中心资金紧张的内生性需求。但无论如何，政策本身都向市场传导出楼市从紧的信号。
