国务院节能减排方案公布 太阳能股检阅
1.国务院宣布节能减排方案，对太阳能等行业发展有正面作用。
2.欧洲国家削减对太阳能行业补贴，拖累内地太阳能生产商出口。
3.访问阳光能源了解行业前景。
据报道，国务院正式宣布《十二五节能减排综合性工作方案》，当中全面推进建筑节能如太阳能等，另一边厢陷入财困的欧洲国家，则大幅削减太阳能补贴。今期请来太阳能股之一的阳光能源董事长谭文华，分享其对行业前景的看法，以及其公司的发展。
谭文华坦言，“今年上半年光伏市场经历了最困难的半年，困难的程度甚至超过金融危机的时候，公司透过三分之一的经营策略（三分之一长单，三分之一来料加工，三分之一短单），上半年才取得过得去的盈利水平。”
公司上半年盈利达1.1亿元（人民币·下同），按年上升1.7倍，惟与去年下半年1.7亿元相比，倒退达35%。谭文华指出，“去年光伏产业经营环境较好，大家都赚到好多钱，但光伏市场目前仍要靠政府补贴去拉动，上半年德国、意大利等传统较好的市场却没有动起来（欧洲国家逐步削减对太阳能行业的补贴政策），加上去年行业产能扩大，导致产品供过于求，造成困难。”
太阳能最好替代能源
惟长远而言，谭文华非常看好光伏这行业。他表示，“地球变暖必须解决，要减少二氧化碳的排放，最好的替代能源为太阳能，太阳能取之不尽，用之不竭。它目前的问题是成本太高，未降至与传统能源一致，需要政府来补贴，等到一旦不用政府补贴的时候，它的量会非常之大，这主要靠技术的提升。去年电池的转换率达到17.5%已很好，但今年做到18%才是好，它的技术发展得很快。过去多晶硅短缺，现在产能在扩大，降价后将带动整个终端组件增加。”
他指出，“有预测指最快2013年，太阳能的成本便可降至传统能源同样的水平，慢则到2015年。”
至于今年下半年，他表示，“第三季已过去，基本上延续着第二季的困难局面，惟第四季大家都看好，因为每年第四季有抢装潮，预期量会增加，但价格则不会提升，因为大趋势是要降，但价格不提升，不代表这产业不赚钱，可以靠技术提升来降低成本。目前多晶硅每公斤的成本在30美元，但售价在50美元，要把这20美元拿下来，这产业才赚钱。”
对于多晶硅未来走势的分析，他表示，“目前多晶硅的成本在30美元，作为一个产业投入大，毛利率给予20至30%便可以了，即售价约36美元，因此预期长远多晶硅价格将跌穿40美元的水平。”
中国太阳能小厂打价格战
公司今年上半年新增英国出口市场，谭文华表示，“这是日本客户夏普在英国的分公司，因为公司产品被夏普认定，故直接出口到英国公司，是由夏普在把关。至于未来出口国料会增加，要视乎那个国家在这产业发展得快，若有合理利润公司都会去。”
集团长远目标是希望出口及内销各占一半，惟今年上半年内销的比例跌至34%，他解释，“这是因为中国上半年小厂在打价格战，乱抛，他们没有出口渠道，公司产品能够出口，索性把产品出口，造成上半年出口增加。
去年中国内销价高，今年出口价较高，以单晶硅片为例，国外每片售价2.6美元，中国则在18元人民币（含增值税）以下。”
中国市场未来仍希望保持50%的比例，因为中国市场非常庞大及有潜力，中国虽然没有德国、意大利及日本走得快，但若中国想做，有很多办法，“如特殊招标等，看你们报多少价能赚钱，摸索电价多少大家能承受，同时透过固定资产投入补贴去揣摩价格。加上日本核灾，核发电出问题要减，所减的自然由太阳能、风能及水力发电补上。十二五规划已定，太阳能平均每年达2，000兆瓦，中国是一个非常大的市场。”
至于未来三至五年的发展方向，他表示，“公司已完成产业链的整合，目前拥有倒三角的经营模式（最顶为单晶硅，接着为硅片、电子及组件），过去谁靠材料那块谁发展得好，现在演变成谁靠市场谁好，因此公司未来将在终端市场上多下功夫，会选战略合作伙伴来弥补这弱项。上游的硅矿则不会发展，因为那属化工厂，已脱离我们的产业，但不排除参小股以保证原材料的取得。”
公司目前接到的定单已超过产能，定单最长为一年，因此将进行扩产，今明两年资本开支分别预期为5.3亿元及6.4亿元。单晶硅碇的产能将由目前的800兆瓦，扩大至今年底的1.2吉瓦（注︰吉瓦=1，000兆瓦）及明年底的1.6吉瓦，单晶硅片的产能则由目前的600兆瓦，扩大至今年底的900兆瓦及明年底的1.3吉瓦。电池业务由于刚收购回来，未订目标。至于组件的产能，将由目前的50兆瓦，增至今年底的150兆瓦及明年底的250兆瓦。
至于资金会否有压力，他表示，今年五月公司与台湾11家银行签订7，500万美元三年期的联合授信，贷款利率较内地融资为低，仅3厘多，另外，8月发行3亿元人民币债券，债息4.75厘。同时公司与中国拥有未动用的融资额，以农业银行为例，就有1.8亿元人民币授信，只动用了百多万元，因此没有资金压力。
【点评】太阳能股行业比拼
全球太阳能的市场主要依赖德国、意大利及西班牙等高补贴国家，但欧债危机令这些国家财政偏紧，大幅削减对太阳能的支持，欧洲国家对太阳能需求减少，无疑造成2011年2季度内地光伏产业进入低谷，
至于中国太阳能产业何去何从，目前还看内地政策发展。而内地启动支持太阳能发展的政策，其中财政部于6月下发《关于做好2011年金太阳示范工作的通知》后，8月1日国家发改委正式出台《关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知》，对中国非招标太阳能光伏发电项目，实行全国统一的标准上网电价，长远有助促进行业健康发展。
阳光能源的重点在单晶硅上，亦涉足一点点多晶硅，同时垂直发展至下游的电池及组件业务，与同是单晶硅的卡姆丹克（00712）相比，公司业务较多元化。
至于转换效率较高（22至23%）的N型单晶硅，公司今年已达100兆瓦以上，今年上半年N型的付运量占5.6%。谭文华表示，公司产品的电池转换率稳定地做到18%，在18%以上亦有很多。
公司产品供应给世界知名的企业，如日本的夏普及SpaceEnergy、德国的PerfectEnergy、西班牙的ISOFOTON、加拿大的Targray及美国的Suniva等。
他教路，最重要看组件出货，有些公司转换效率个别做到19%，但没有大规模生产，便只是标志性的东西。
至于上游的保利协鑫，过去原是阳光能源的供应商，但后来保利协鑫往下游扩展，业务与阳光能源部分重叠，双方便再没有合作。多晶硅价格未来预期持续向下，行业销售量即使上升，但销售额都可能持续下跌，毛利率即使能保持，盈利亦遭压缩，市场对太阳能股前景较为审慎。
