万科首尝海外发债 年收益率仅2.755%
万科[简介最新动态]7日深夜宣布，公司已顺利成功完成首次境外美元债券定价，将对外发行8亿美元的5年期定息美元债券，年票息率2.625%，每100元债券发行价99.397元，折合年收益率2.755%。预计此次发行的美元债券将于3月13日完成交割，并于3月14日在香港联交所挂牌。
据透露，万科于3月4日向市场公布通过境外子公司万科置业（香港）发行美元债券的计划，并于3月5日、6日，在香港、新加坡和伦敦路演，在3月7日获得大量超额认购，并于当天成功完成定价。万科表示，此次债券发行所筹集的资金将用于偿还现有贷款和一般企业用途。
据了解，此次是万科首次在境外发债，也是继金地集团[简介最新动态]之后，第二个不通过海外上市平台发债融资的房地产企业。然而，与金地集团当时发债的情况稍有不同的是，此时的万科已拥有一个香港上市平台，即刚刚收购不久的香港上市公司南联地产，现已更名为万科置业（海外）。此外，万科还在去年启动“B股转H股”，目前该申请已获中国证监会及港交所受理。
万科的上述频频动作均被看作在扩展融资渠道。有分析认为，与上市融资相比，发债只能算间接融资，要比直接融资麻烦。早前曾有分析人士直言称，“发债这种融资手段有成本高、不能增发、需时长、难度大、需偿还本金的劣处。”
不过，也有分析认为，海外发债是万科最快最有效的融资方式。根据香港相关的法律，在两年以内，公司不可以对壳做出很大的动作， 这意味着，利用万科置业（海外）融大笔资金并不现实。同时，B股转H股之后，是否能成为万科新的融资渠道还是一个大问号。万科总裁郁亮此前也明确表示，并不急于利用B股转H股来发挥融资功能。
万科如此迫切地拓宽融资渠道，被指与日前积极进行海外拓展有关。1月23日，万科(香港)联手新世界发展以34.34亿港元竞得香港港铁荃湾西站项目。2月14日，万科与美国铁狮门（TishmanSpeyer）签署合作协议将合作开发美国旧金山201 Folsom项目，预计总投资约为6.2亿美元。此外，还有传言称“万科在加快进军悉尼房地产的步伐”。业界判断，万科依然需要更多的资金配备来延续海外拓展。
